方文山迅速心算了一下，提出关键问题：“陈生，这个方案的前提是，我们青州英坭的市值要足够高，高到让韦理觉得用他的和黄股份来换是值得的。
目前我们的市值虽然涨了，但和和黄的体量相比，还有差距。
1股换1股，现阶段韦理是吃亏的，他大概率不会同意。”
“方总监说到点子上了。”陈秉文赞许地看了他一眼，“所以，我们要做的第一件大事，就是迅速、大幅地提升青州英坭的市值，拉近与和黄的价值比。”
他停顿了一下，让众人消化这个信息，然后缓缓说出计划：“我打算，让青州英坭进行一次大规模的供股集资。”
“供股？”霍建宁若有所思。
这在当时的港岛市场是常见的融资手段，但操作不当极易引起股价下跌。
“对，‘5供1’，供股。
供股价要比市价有显著折让，比如三成左右。”
陈秉文明确道，“筹集资金的目标，大概是两个亿港币。”
谢建明主要负责投资，对实业运作介入不深，但听到这个比例也忍不住说：“5供1，折价三成，这力度很大，散户和小股东可能会因为需要额外掏钱或因权益被摊薄而抛售股票，引发市场恐慌。”
“所以我们需要一个足够吸引人、能让市场信服的理由，并且确保供股能顺利完成，不能失败。”
陈秉文胸有成竹的说道，“这笔资金，将明确用于开发红鹤园地块，将其打造成为‘现代化饮料食品工业园’。
我们要在公告中承诺，项目启动后，18个月内的派息率不低于5%。这能吸引那些看重稳定收益的散户和机构。”
麦理思立刻抓住了关键：“这是一个非常正向的故事。传统水泥业务稳定现金流，加上优质地产开发转型概念，还有高派息承诺。
故事本身很有吸引力。
但两个亿港币，仅仅靠这个故事和派息承诺，可能还不足以完全打消市场疑虑，确保所有供股份额都被认购。
我们需要更强的保障，或者说，需要一个能让市场相信‘即使有人放弃供股，也有强大后盾接盘’的信号。
这就需要引入包销商。”
在供股等再融资行动中，上市公司会聘请投资银行（包销商）来承销新发行的股票。
包销商通常会向公司承诺，无论市场反应如何，它们都会购买所有未被现有股东认购的股份，从而确保公司能筹集到预定金额的资金。
这对于稳定市场信心至关重要，因为它消除了供股失败的风险。
聘请声誉卓著的大型国际投行作为包销商，本身就是一个强烈的利好信号，表明专业机构看好公司的前景和价值。
麦理思看向陈秉文，问道：“陈生，你准备邀请哪家机构担任包销商？这很关键。”
陈秉文点点头，知道麦理思点出了核心：“我打算找花旗和高盛这个级别的国际大行。
邀请他们担任包销商。
这样一来，相当于对市场释放了一个强烈的信号。”
“陈生，你准备怎么说服花旗和高盛两家银行？”听到陈秉文的话，麦理思若有所思的问道。
“集资部分用途，是用于未来可能的战略性收购，目标是一家‘具备全球分销网络的消费品公司’。”
陈秉文目光锐利，“如果可能，我准备未来收购和黄旗下的均益仓。
当然，这是后话。眼下，我们需要一个能让国际投行心动的故事，以及……实实在在的抵押物和盈利前景。
青州英坭的资产和现金流，加上我们这个团队，就是最好的说服工具。”
会议结束后，陈秉文让方文山和麦理思牵头，立刻开始准备供股方案和提供给投行的材料。
霍建宁和谢建明则继续负责监控市场反应和资金调度。
几天后，陈秉文在半岛酒店的咖啡厅私下约见了韦理。
他没有绕圈子，直接提出了“股权置换+长期合约”的方案。
韦理听完，端着咖啡杯沉吟了许久。
“陈生，你的提议很大胆。但我必须说，目前青州英坭的股价，还不足以让我动心。
用我手上实实在在的和黄股份，去换一个前景虽好但估值尚有疑问的公司的股份，这其中的风险……”
“我理解你的顾虑，韦理主席。”
陈秉文平静地回应道，“所以，我们正在筹划一次供股，目标是将青州英坭的市值在短期内推高到一个新的平台。
届时，换股的比例和你的收益，将会完全不同。
我需要的是你的一个意向，一个在我们达成目标后，你愿意认真考虑此事的承诺。
这对你我，都是双赢。”
韦理看着陈秉文，似乎在评估他的话有几分可信度。
“供股？多大的规模？”
“5供1，集资约两亿，用于红地块的开发。
花旗和高盛可能会参与包销。”
陈秉文透露了部分信息。
韦理眼中闪过一丝惊讶，他没想到陈秉文的动作这么快，手笔这么大。
如果真有顶级投行包销，成功的概率确实会大增，股价也有望水涨船高。
他沉吟片刻，说道：“如果供股成功，市值能如你所说达到一个新高度……我可以原则上同意探讨这个方案。
但在那之前，一切只是初步意向。”
“足够了。”陈秉文伸出手，“合作愉快，韦理主席。”
“合作愉快。”
韦理与陈秉文握了握手，他心里清楚，自己已经被绑上了陈秉文的战车，至少在当前对抗李家成的共同目标下，他们的利益是一致的。
与韦理会面后，陈秉文又马不停蹄地与花旗银行亚洲区李德以及高盛亚洲融资联席主管马克见面。
这两家银行可以说与陈秉文早已建立了很深的联系。
所以，在知道陈秉文要花旗和高盛包销青州英坭5供1供股后，都表现出出极大的兴趣。
但花旗和高盛几乎同时给出反馈，要求糖心资本作为大股东，必须承诺全额认购其配股份额，并为其包销的部分提供某种形式的担保或抵押，以确保供股成功，避免包销风险。
这个要求本就在陈秉文意料之中。
之前他就让方文山测算过，按照糖心资本现有的持有青州英坭股份比例，5供1的话，需要拿出超过八千万港币的现金来认购自身份额。
虽然压力不小，但并非无法完成。
不过，八千万现金，加上可能需要的额外担保，对糖心资本的现金流是个不小的考验。
黄金投资虽然浮盈可观，但那是纸面资金，不能轻易动用。
北美和内地市场还在投入期，贡献的净现金流有限。
他需要一个新的、更庞大的资金来源，而且要快。
这时，一个念头在他脑中清晰起来，彻底剥离青州英坭的水泥业务。
这步棋他早就想过，只不过现在时机正合适。
青州英坭的水泥业务虽然稳定，但利润微薄，资产沉重，且与公司未来的地产和投资主线关联度越来越低。
将其出售，不仅能一次性获得大笔现金，还能让青州英坭彻底轻装上阵，成为一个更纯粹的地产投资和控股平台，估值逻辑会更清晰，也更有利于后续的产业发展。
谁能接手？
谁能消化这么大的传统产业？
而且最好能快速交易？
他想到了华润。
华润作为内地窗口公司，正需要扩大在港岛的实业根基和现金流。
水泥是基础建材，与华润的贸易和实业布局有契合点。
同时华润的天水围开发项目本身就需要巨量的水泥用于建设施工。
想到这里，他决定先试探一下华润的态度。
第二天下午，陈秉文来到了华润大厦。
这次他没有找李国伟，而是直接来到张建华办公室。
得益于他华润天水围项目特别顾问的身份，张建华的秘书直接将他引进了办公室。
“陈生，稀客啊。听说你最近动作很大，青州英坭的财报很漂亮。”
张建华笑着起身相迎，招呼他坐下喝茶。
“张总过奖了，刚起步而已。”陈秉文寒暄两句，便切入正题：“张总，今天来，是想和华润谈一笔生意，关于青州英坭的水泥业务。”
“哦？”张建华放下茶杯，来了兴趣，“我记得青州英坭的水泥厂，是老牌厂了。”
“是的，在红有厂区和运货码头，每年有稳定的利润和现金流。”
陈秉文坦诚道，“你也知道，陈记的主业是快消品，水泥业务板块与我们未来的战略重心有些偏离。
所以，经过评估，我们考虑将整个水泥业务板块剥离出售。”
张建华沉吟道：“剥离出售……陈生，这个盘子可不小啊。
你打算怎么卖？”
“整体打包。”陈秉文清晰地说道，“包括红的老厂土地和设备、所有的商标、专利、客户合同以及运营团队。
而华润不但天水围项目需要巨量的水泥，未来在港岛地产业务的发展同样需要有水泥业务做支撑。
所以，我在准备出手水泥业务板块的第一时间就想到了华润。”
他顿了顿，看着张建华说道：“我首先想到华润，有几个原因。
第一，华润的天水围项目即将大规模动工，需要巨量的水泥，如果自有水泥厂，能有效控制成本，保障供应。
第二，华润在港岛的地产业务要发展，拥有自己的建材源头，能增强产业链协同效应和抗风险能力。
第三，也是最重要的一点，”
陈秉文压低了声音，“内地现在百废待兴，基础设施建设刚刚拉开大幕，对水泥的需求是海量的，可以说是缺到发疯。
但内地目前的水泥产能、质量和技术，短期内应该很难完全满足需求。
华润如果能掌控港岛一家成熟的水泥厂，未来不仅可以供应本地，
更可以凭借其特殊地位，成为向内地输送优质水泥和技术的重要桥梁。
这里面的战略价值，张总应该比我更清楚。”
张建华听着陈秉文的话，眼神越来越亮。
陈秉文的话，可以说句句说到了他心坎上。
天水围项目确实需要水泥，但更长远的是内地那个无比广阔的市场。
掌控一家有品牌、有技术、有港口运输条件的水泥厂，对华润未来的实业布局和内外贸易，意义重大。
张建华没有立刻回答，手指轻轻敲着沙发扶手，静静思考着。